不管是在西方还是在中国，对未来合作的商业伙伴进行充分的尽职调查都是十分必要的，此举可以大幅降低商业风险。在某些国家，获取信息就如同削苹果一样轻松，只需削去一层表皮，就能看到其下本质，得到富有价值的信息。然而在中国，尽管现今的信息渠道已极大改善，若要获取真正可靠的信息，仍像剥洋葱一样，需要层层深入才能一探究竟。

贵公司是在进行投资还是捐款？明智的公司或个人不会在没有尽职调查的情况下就进行投资，就像他们不会只凭提案就给人一张空白支票一样。不过，说不定他们会呢？

中国正在持续发展和迅猛改变，国内的商业环境也在稳步提升。2019年4月1日，中国实行了增值税改革，减少了个人所得税，旨在降低不断上升的成本。同时，2017年，国务院发布了两项 “关于促进进一步开放和积极利用外资的若干措施的通知” ，以简化政府的工作流程，改善中国境外企业的监管环境。

新的《外国投资者法》（FIL）也为企业带来了很多好处，该法旨在为外国投资者提供一个公平的竞争环境，禁止合资企业（JV）中窃取知识产权（IP）的行为，消除政府官员强迫企业转让技术等非法行为。为使外商更容易进入中国，政府发布了一份简化的“负面清单”，允许外商进入更多行业，比如农业、矿业、制造业和服务业，并且使外商独资企业（WFOE）能够涉足更多领域。

然而，在这些积极变化的背后，仍有许多问题困扰着中国市场。例如，市场上依然存在着监管解读与实施指导不一致、法律与执法不明确的情况，此外，由于对外国企业监管不合规，风险也在日益增加。而最近的调查也显示，外国公司在接受税务审计和工作许可审查时，感受到了与本土竞争者相比不公平的对待。为了解决这些问题，跨国公司和投资者正试图通过政治宣传，推动建立一个公平的竞争环境，保护知识产权。

我们不难发现欧盟和中国欧盟商会在中国国内外都施加了政治压力。截止2016年，欧盟委员会提出未来5年对华新战略，主张欧盟应在各合作领域促进互惠互利与公平竞争。而中国欧盟商会则从内部施加压力，正如其年度立场文件中提到的：

“我们不质疑中国最高领导层持续开放和改革的意愿，但现在需要一种新的方式来实施变革。仅仅是最高领导层推动改革开放是远远不够的，各级政府都需要积极拥护这一指导。毕竟，跨国公司面临的许多问题并不一定是由国家政策导致的，要归因于底层官员的监管不力，这些监管没有得到持续性的执行。虽然中国欧盟商会意识到了这些困难，但是我们的成员国企业不能无限期地等待这些亟需的改革。” ——中国欧盟商会主席Mats Harborn，《2018/2019执行立场文件》

那么，是不是该避免在中国这个全球最大的市场进行投资？

只要你做了充分的尽职调查，那么答案就是否定的，因为承担经过计算的风险是商业的本质。“计算”这个词的使用是经过考虑的，因为商业决策本质上应当以可靠的信息为基础。任何专家都可以将失败的合资企业或业务视为不良投资，然而，是否有人此前考察过尽职调查的质量呢？事实上，这不太可能，因为母公司的董事会会把一切合理化为企业历史，宣称中国人是保护主义者。也许他们还会宣称自己是更聪明的合作伙伴，而实际上他们根本没完成自己的任务。

尽职调查的范围究竟包括哪些？

尽职调查的范围远比人们普遍认为的要广泛得多，无论你在哪个国家做生意，为了了解潜在的合伙伙伴或市场，你都不应该吝惜金钱。寻求以下关键问题的答案是十分必要的：

管理。管理团队有哪些人？他们之前合作过吗？他们的想法是否能够融合？每个成员都能带来哪方面的经验？这些经验是否具有相关性？每个成员的关注点是什么？团队是否完整？

法律问题。在该国的投资是否合法？这个国家对该行业有哪些限制？公司是否在业务范围内经营（即，公司是否有越权行为）？当地合伙人用于注册新公司的固定资产，是否真的抵押给了银行？使用土地是否有许可证？公司的土地使用权是否有限制？知识产权归属于谁，或者未来谁将拥有该知识产权，已经在国内使用的的知识产权是否已经被注册，能否进行注册？

概念。项目的总时间安排是什么？产品是否在特定市场上具有竞争优势？是否存在知识产权、专利及商标问题？当地企业存在什么监管问题？该项目计划是否有留出充足的时间来解决这些问题？

此外，考虑到过去几十年中国的众多改革和经济的巨幅增长，建议每个潜在的投资者和企业都进行一定程度的尽职调查。就像在任何国家一样，无论你在哪里开展业务，都必须遵守当地法律。然而，与大多数国家不同的是，当中国实施改革时，变化往往会迅速到来，让毫无准备的外国企业和投资者措手不及。无论在哪里开展业务时，保持对政府和当地法规的高度关注是十分必要的，在某些情况下，在中国更是如此。

鉴于所有这些（包括时间），习惯了发达国家业务速度的西方人，常常会对政府部门的复杂性和看上去过于官僚的状态感到不满。通过适当的尽职调查，商业项目可以构建更具有操作性的时间表，从一开始就降低问题发生的可能性。

市场。现金流和生产预测情况如何？它们有哪些数据支撑？对公司产品或服务有多少需求？做过哪些市场调研，是否对调研结果进行了分析？公司的产品或服务在中国市场的竞争优势是什么？未来的营销策略是什么？定价策略呢？竞争又如何？

资本需求。当前和未来分别需要多少资金？未来的资本结构是怎样的？是否有额外的资金需求？如果需要的话，何时、何地、在项目哪个阶段以及来源于谁？

财务报表。做未来三到五年的预测是十分重要的，对于已成立的公司来说，历史记录应追溯到相同时期。此外，了解中方合作伙伴的财务状况，包括财务报表是否“真实而公正”地呈现。同样，它们是否符合中国会计准则（该准则与IFRS接近）？管理报告和实地资料是否存在差别，差别是可以解释的么？

调查。对你未来的合作伙伴进行调查也是同等重要的，找一个渠道广泛的调查员进行调查。这是对未来合资伙伴及其所有者做尽职调查的补充。

那么企业如何解决这个棘手的问题？
首先，找对顾问。中国的会计体系复杂、法律和税收体系变化迅速，同时还有官僚制度控制，因此，不管在中国发展任何业务，寻求可靠、专业的建议都是至关重要的。

第二，进行尽职调查。过去那些案例给我们的最宝贵的经验就是，任何一家企业在进入中国市场之前，都必须进行深入的“全面尽职调查”。

否则，它可能会给你带来惨痛的教训！